wns9778.com_威尼斯wns.9778官网

热门关键词: wns9778.com,威尼斯wns.9778官网
wns9778.com > 集团财经 > 第一物业2018年中报点评:多地区布局外拓项目,绿

原标题:第一物业2018年中报点评:多地区布局外拓项目,绿

浏览次数:184 时间:2019-05-11

    第一物业2018H1实现营业收入2.09亿元(YoY 25.47%);归母净利润1645.15万元(YoY 43.85%);扣非归母净利润1296.57万元(YoY 15.36%);摊薄EPS为0.40元,加权平均ROE达5.61%。公司所有营收来源于综合性物业管理,上半年业务快速发展主要由于新项目相继交付,本期新增订单管理面积141.68万平方米(YoY 45.14%),较2017年同期相比新增张江口、晋江等8个地区业务,下半年将维持该趋势。

    估值分析:开元物业当前市值约7.69亿元,对应PE(TTM)为13X。

    毛利率与净利率小幅上升,各项费用率基本维持稳定

    人力成本上升等致使毛利率下降,销售费用率上升致净利率下降 公司2018H1 毛利率20.78%(-2.85pcts);净利率9.19%(-0.62pcts); 扣非归母净利率达8.04%(-0.55pcts);管理费用率8.15%(-2.36pcts); 销售费用率1.15%( 1.15pcts)。公司毛利率下降主要由于企业管理规模的增长、员工人数的增加和最低工资标准的上调致使人力成本、业务外包成本增加。在2018H1 收入上升的同时,公司管理费用得到了有效控制,这使得管理费用率明显下降,但公司不断扩大市场拓展力度,业务宣传费用和其他费用的大幅增加使销售费用等明显上升,导致净利率下降。

    2018上半年公司外部拓展主要获取了太原中冶丽苑项目等开发商类型项目以及上海一品国际小区等业委会类型项目。公司在已进驻城市树立标杆项目,并打造公司物业服务管理的品牌,形成社会效益,提高项目获取概率,印证了绿色社区运营服务产品的生命力。同时公司上半年新增非关联方项目5个,新增管理面积48.88万平方米(YoY 52.08%),占新增管理总面积的34.50%( 1.58pcts),未来,公司有望以更快的速度拓展其他开发商的物业管理项目。

    住宅项目等业务增加明显,促使营业收入显著增长 公司2018H1 营业收入3.41 亿元(YoY 32.43%),主要由于管理规模增长,其中2018 年上半年比2017 年同期增加在管住宅项目27 个,非住宅项目29 个。公司累计总签约项目达350 个(YoY 47.68%),其中住宅项目增长最为迅速,本期新增42 个,达156 个(YoY 36.84%);本期公司积极拓展新业务线,拓展案场项目34 个、专项项目52 个。此外,公司接受政府补贴款使得其他收益上升为171.77 万元(YoY 180.54%)。

    绿色科技助推智能新社区建设,提升客户满意度与品牌影响力

收入增长32.43%,归母净利润增长23.77% 开元物业2018年上半年实现营业收入3.41亿元(YoY 32.43%)。归属于挂牌公司股东净利润3112.51万元(YoY 23.77%);扣非后归母净利润2744.04万元(YoY 23.89%);摊薄EPS为0.76元,加权平均ROE达21.33%。

    公司2018H1毛利率为30.36%( 1.32pcts);净利率达到7.94%( 1.07pcts);扣非归母净利率达6.20%(-0.54pcts);管理费用率20.72%( 1.51pcts);销售费用率0.15%( 0.13pcts),财务费用率-0.11%(-0.19pcts)。公司毛利率小幅上升,得益于业务开拓后规模效应显现,同时信息化管控技术降低了公司运营成本。尽管员工规模快速扩张使得管理费用率小幅上升,新增子公司广告宣传费增加使得销售费用率小幅上升,在利息收入增加,以及公司主营业务的合理扩张与精细化运作影响下,净利率仍旧能够随毛利率同步上升。

    公战略扎实推进,系统升级和智慧社区建设推动企业长期发展 2018 年上半年,公司继续遵循“立足杭州、充实浙江、发力长三角、放眼全中国”发展战略,以常年开放客户满意度调查为抓手,进一步提升服务品质,强化市场拓展基础,加大对外合作发展力度,各项经营情况正常开展,各项指标稳中有进。另一方面,为确保公司持续健康发展,2018年上半年,公司围绕“系统升级和智慧社区建设”,进一步加大技术应用力度,进一步优化管理体系和标准,努力推动公司持续健康发展。

本文由wns9778.com发布于集团财经,转载请注明出处:第一物业2018年中报点评:多地区布局外拓项目,绿

关键词: wns9778.com

上一篇:银河磁体中报点评:业绩符合预期,预计下半年持续

下一篇:没有了