wns9778.com_威尼斯wns.9778官网

热门关键词: wns9778.com,威尼斯wns.9778官网
wns9778.com > 集团财经 > 海源机械:汽车轻量化在手订单超过14亿元,打开成

原标题:海源机械:汽车轻量化在手订单超过14亿元,打开成

浏览次数:100 时间:2019-05-11

    2018年上半年公司实现营业收入为1.71亿元,同比下降0.46%;

    建筑模板市场空间大,公司建筑轻量化业务迅速发展。1)据我们测算,十三五期间,城市轨道交通建筑模板年使用量约1000万平方米。2017年,房地产开发企业房屋施工面积78.15亿平方米,建筑模板的使用量为单位建筑面积的2.5倍,房建市场建筑模板需求量达到约195亿平方米。2)参股子公司易安特(间接持股45%)持续发力,与中国建筑、中国中铁、中国铁建、中国电建、中国交通等特大型建筑施工企业建立长期合作。公司的复合材料模板业务迅速发展,已在地铁项目、城市地下综合管廊及房地产等公建、房建施工中大范围铺开,业务遍布全国各大省份,市场占有率进一步增加。同时,公司的建筑模板已实现包括南美、北美、中东、东南亚、台湾等地的出口销售,获得客户的广泛认可,增长较快。公司在研的模板新产品已取得阶段性成果,有望在2018年下半年实现量产,横向拓宽业务范畴。2017年参股子公司易安特实现营业收入9,116.62万元,同比增长132.92%。

    碳纤维轻量化具备量产能力,正在积极开拓客户。公司与意大利朗基尔共同研发设计的纯碳纤维样车身“海源Albert”已亮相于今年3月份的JEC 法国巴黎复合材料展,再次证明了公司汽车轻量化零部件全车身配套领域的领导地位。目前,公司的碳纤维制品生产线已实现全自动化批量生产能力。公司正在积极促进与多个车企关于开发设计碳纤维车身的合作。

事件:

    压机及整线装备业务保持稳定,农机菌菇无人套袋机表现亮眼。压机及整线装备业务保持稳定,实现收入6,885.97万元,同比增长0.51%,毛利率较上年提升11.20Pct。公司与参股公司海源三维共同开拓农业智能装备市场,已推出产品——菌菇无人套袋机,主要用于生产种植食用菌所用的菌棒。自推向市场以来,在国家扶贫政策、农业自动化升级市场需求及自身综合实力三重自然利好条件下,获得客户的广泛认可。公司加大力度拓展福建古田、湖北、黑龙江、贵州等在农业自动化工厂化基础较好省市的农机市场。2018H1,公司农业智能装备业务实现收入1,030.40万元,菌菇无人套袋机将成为公司未来装备业务新增长点。

    1)吉利新能源公司(吉利控股集团子公司)MPC-1项目已进入批量供货阶段。MPC-1项目是吉利控股集团收购伦敦出租车公司以来推出的第一款全新车型TX5的车身外覆盖件项目,该车型预计于2018年内批量上市,生命周期内预计实现销售收入4.5亿元。此外,子公司海源新材料为吉利新能源公司提供产品配套的浙江义乌市汽车零部件生产基地建设项目,已与义乌管委会签订了投资意向书,该基地总投资预计约为12亿元人民币。

    投资建议:

    多条复合材料生产线投产,奠定业绩释放基础。2017年,公司复合材料轻量化制品业务实现销售收入1.42亿元,同比增长15.87%,占全年营业收入的52.08%。子公司海源新材料已有15条生产线投入生产,其中,LFT-D玻璃纤维制品生产线有6条、SMC玻璃纤维制品生产线7条、SMC碳纤维制品生产线1条、HP-RTM碳纤维制品生产线1条。我们认为公司经过多年的技术积累和探索,多条复合材料产线投产,实现量产,奠定了业绩释放基础。

    建筑轻量化公建领域全面开花,有望受益国家加大基础设施建设。公司复合材料建筑模板因安全环保、省工节材等优点在全国管廊工程、轨道交通、路桥隧道、建筑施工、市政项目等公建领域应用全面开花,已与中国交通、中国中铁、中冶建工、中国铁建、上海地铁、深圳地铁、万科、绿地等企业建立长期合作,在巩固现有合作伙伴的基础上,参股公司易安特继续积极拓展其他大型建筑企业,不断扩大市场份额。上半年,在国家金融“去杠杆”的政策及全球贸易争端频发的大背景下,公司建筑轻量化业务(包括模板台湾市场及国际市场)受到了一定的影响。2018H1,公司复合材料业务收入6866.23万元,同比下滑11.96%。7月底召开的政治局会议提出,把补短板作为当前深化供给侧结构性改革的重点任务,加大基础设施领域补短板的力度,受益国家加大基础建设,公司模板业务订单情况已有所好转。

    公司4月27日发布2017年度报告。公司实现营业收入2.72亿元,比上年同期增长32.66%,实现净利润700.85万元,同比增长118.36%。

    归属于上市公司股东的净利润为2618.12万元,同比增长0.56%。公司预计2018年1-9月归属于上市公司股东的净利润3,000-3,300万元,同比增长-6.38至2.98%。

    3)公司与华晨宝马(底护板等)、宇通(空调罩)、东风柳汽等客户也已陆续达成批量供货合作协议,多个项目已进入批量供货阶段。我们认为,公司汽车轻量化业务已绑定一线锂电池和整车厂商,随着多个项目订单进入批量化生产阶段,公司汽车轻量化制品业务有望取得更大突破,进入高速发展的全新阶段。

    风险提示:

    年度点评:

    汽车轻量化业务绑定一线锂电池和整车厂商,在手订单超过14亿元。公司积极维护与服务好吉利、宁德时代、华晨宝马、宇通、东风柳汽等现有核心客户的同时,积极开拓其他市场,陆续斩获欧拓中国及宝马的底护板以及合肥国轩(国轩高科之全资子公司)、欣旺达等主流汽车动力电池厂家电池盒上盖等项目。今年截至8月23日,公司累计已取得14.05亿元至17.58亿元金额的订单,其中吉利订单包括LCV 车型5.11亿元至8.64亿元、MPC-1项目4.5亿元;电池盒订单包括宁德时代1.5亿元、合肥国轩共1.89亿元、欣旺达6,500万元;欧拓底护板订单4,000万元。以上订单将于今年四季度逐步投入批量生产。我们认为公司汽车轻量化业务绑定一线锂电池和整车厂商、在手订单超过14亿元,说明公司该领域成功立足,将为公司未来成长打开新的空间。

    汽车轻量化进入高速发展的新阶段。汽车轻量化业务是公司未来发展的重要战略方向,子公司海源新材料已为多家厂商批量供货。

本文由wns9778.com发布于集团财经,转载请注明出处:海源机械:汽车轻量化在手订单超过14亿元,打开成

关键词: wns9778.com

上一篇:港股周报:观望中美贸易谈判,续关注业绩期

下一篇:没有了